Девелопер «Самолет» может в конце октября провести IPO на Московской бирже и разместить 5% акций, из которых 2,5% продадут действующие акционеры, 2,5% составят акции допэмиссии.

«Самолет» входит в топ-5 крупнейших девелоперов в России по объему строящегося жилья (строится 1,4 млн кв. жилья по состоянию на конец августа) и реализует проекты комплексной застройки территорий. Компания является одним из основных участников рынка Московского региона, где занимает 2-е место среди застройщиков по продажам.
           
В текущий момент компания реализует 9 проектов (Новоданиловская 8, Пригород Лесное, Путилково, Люберцы, Томилино, Спутник, Остафьево, Некрасовка, Даниловская). Средний срок строительства дома составляет 18 месяцев (от котлована до ввода в эксплуатацию).

Компания контролирует ключевые этапы реализации проектов: приобретение земельного участка, проектирование, строительство, маркетинг и продажи.

( Читать дальше )

HeadHunter — крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента, развивающая бизнес в России, Белоруссии, Казахстане и на Украине. Клиентами HeadHunter являются порядка 1 000 000 компаний. Обширная база кандидатов HeadHunter содержит более чем 30 млн резюме.
           
Не так давно на Московской бирже стартовали торги глобальными депозитарными расписками HeadHunter. Торги и расчеты осуществляются в российских рублях, тикер на бирже – HHRU. Free-float составляет 33,8%. Напомним, что компания в первые стала публичной в мае 2019 г. после IPO на американской бирже NASDAQ. Тогда компанию оценили в $675 млн или $13,5 за акцию, с тех пор, котировки выросли на 80%.

Максимальная цена на Московской бирже за несколько дней торгов составила 2018 руб., сейчас цены снизилась, но попрежнему находятся выше цены на момент IPO – 1875 руб.
           
HeadHunter – один из крупнейших российских интернетсервисов на рынке труда, текущая доля рынка составляет около 60%. Как и полагается IT компаниям, она находится в активной стадии роста. Наблюдается уверенный рост выручки, чистой прибыли и отсутствие дивидендов, так как ресурсы направляются на развитие на международных рынках.

( Читать дальше )

Девелопер Самолет может в конце октября разместить на Мосбирже 5% в рамках IPO

Группа Самолет может в конце октября провести IPO на Московской бирже. Компания может разместить 5% акций, из которых 2,5% продадут действующие акционеры, 2,5% составят акции допэмиссии. Привлеченные в рамках IPO средства планируется направить в том числе на покупку новых площадок в Москве и Санкт-Петербурге.

Улучшение ситуации на рынке недвижимости и рынках капитала тактически создают предпосылку для IPO. Бизнес группы может быть оценен в 60-90 млрд рублей, что эквивалентно 6-7х EBITDA девелопера по итогам 2020 года. Для сравнения: бизнес крупнейшего застройщика жилья в стране – ПИК — также оценивается в 6-7х EBITDA. Однако ПИК располагает значительным портфелем проектов в Москве, в том время как Самолет ведет строительство в Московской области. Таким образом, для высокой оценки стоимости бизнеса Самолета может потребоваться стратегия выхода на столичный высокомаржинальный рынок недвижимости.

Промсвязьбанк

Компания HeadHunter объявила о том, что Московская биржа допустила АДС компании к торгам на бирже и включила их в листинг 1 уровня. Это вторичный листинг АДС компании, которые уже торгуются на Nasdaq Global Select Market.

Ни компания, ни существующие акционеры не будут продавать АДС в связи со вторичным листингом на Московской бирже. АДС будут торговаться под тикером “HHRU”; первый торговый день пройдет сегодня, 25 сентября; котировки и расчеты будут производиться в рублях.

Вторичный листинг АДС HeadHunter нацелен на повышение весьма слабой ликвидности акций – средний дневной оборот торгов составлял $2,5 млн с момента IPO в мае прошлого года. Мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ для динамики акций.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

В фокусе листинг HeadHunter на Московской бирже (+0,60%).

Капитализация компании на Nasdaq составляет $1,16 млрд.

Мы не ожидаем ажиотажного спроса на ее акции, которые в США в последнее время торгуются в коридоре $20-24. К недостаткам HH можно отнести отсутствие у этих бумаг защитных свойств и их уязвимость к обесценению рубля. Выручка компании за второй квартал упала на 19%, хотя чистую рентабельность удалось удержать выше 10%. 

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Вчера стало известно, что Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) впервые в России продало на электронной площадке биржи российскую нефть Urals на экспорт. Продавцом выступило АО «Зарубежнефть».
 

В лидерах роста – акции «Мосбиржи». Поводом служит знаковая для российского рынка и сегмента рисковых инвестиций в целом информация о развитии биржевой торговли в РФ.

Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»
          

Крупнейший акционер Polymetal присоединился к череде АВВ, выставив на продажу 4% компании

Группа «ИСТ» Александра Несиса и его партнеров выставила на продажу 19 млн акций Polymetal, что составляет около 4% капитала компании.

По текущим котировкам Московской биржи с учетом падения акций в четверг на 6,5% такой пакет Polymetal стоит порядка 34,2 млрд руб. Дисконт к рынку в рамках предыдущей сделки составил примерно 2,7%. Предыдущие три АВВ Polymetal в этом году прошли с дисконтом в диапазоне 2,5- 3,5% к рынку. Вырученные от продажи средства компания планирует направить на погашение долга и финансирования инвестиционных проектов. Полиметалл, по нашему мнению, остается долгосрочно привлекательным активом, чему способствует рост стоимости золота и развития добывающих мощностей.

Промсвязьбанк

ПАО «Совкомфлот», крупнейшая в мире судоходная компания, объявила, что в ближайшее время планирует первичное размещение акций на Московской бирже. Компания готовилась к этому событию много лет. Это первое IPO госкомпании с 2013 года, что является большим событием для российского фондового рынка. Количество акций в обращении может составить до 25%, а объем привлеченных средств от 500 млн долл. США.

«Совкомфлот» является одним из крупнейших в мире перевозчиков морских грузов и имеет 146 судов, из которых 83 – ледового класса. Общий дедвейт составляет 12,6 млн тонн, а чистая балансовая стоимость судов составляет 6,2 млрд долл. США.

Компания представила впечатляющие результаты за первое полугодие 2020 года, существенно улучшив свои финансовые показатели по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Выручка компании в последние три года превышает 1 млрд долл. США. 62% выручки приходится на транспортировку нефти, газа и прочих нефтепродуктов. Более трети выручки приходится на обслуживание морских шельфовых месторождений. Эти проекты (Ямал СПГ, Сахалин-1,2 и др.) расположены в арктическом регионе и на Дальнем Востоке.

( Читать дальше )

Совкомфлот проведет первичное размещение своих акций на Московской бирже.

Общий объем размещения составит около 500 млн долл. Акции будут допущены к торгам на Московской бирже в дату объявления цены их размещения. Ожидается, что Российская Федерация, которая на данный момент владеет 100% компанией, после завершения IPO сохранит статус мажоритарного акционера Компании. Напомним, что Скорректированная EBITDA компании составила 823 млн долл. США в 2019 и 1,028 млн долл. США за 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г.

По нашим оценкам, при объеме размещения в 500 млрд долл., компания может разместить до 25% своих акций. Размещение акций выглядит целесообразным для государства, поскольку эмиссия проводится в условиях высокой стоимости доллара, а 99% выручки компании валютная. Помимо этого, в условиях пандемия компания смогла увеличить выручку и EBITDA на 20% и 55% соответственно.

Промсвязьбанк

«Совкомфлот» заявил о намерении провести IPO и получить листинг на Московской бирже. Это может быть интересным размещением, поскольку непосредственно морские перевозчики на бирже не представлены, и многие смогут разнообразить свои портфели.

Разговоры о приватизации части госпакета в «Совкомфлоте» идут давно. Обсуждались различные формы, но IPO, пожалуй, интереснее простой продажи. Если эмитент не слишком затянет с IPO, то время будет выбрано очень удачно. Дополнительное финансирование в кризис никому не будет лишним, а приток ликвидности поднял и держит рынок очень высоко. Такое сочетание встречается нечасто, и есть шанс получить за акции высокую цену.

Параметры будущего IPO пока неизвестны. Объявлено лишь, что от размещения компания планирует получить не менее $500 млн. Попробуем построить свои предположения. Ранее говорилось, что государство готово приватизировать около 25% акций. Если исходить, что будет допвыпуск для IPO, а государство сохранит в своих руках около 75%, это может означать увеличение количества выпущенных акций примерно на треть. Сейчас капитал «Совкомфлота» разделен на 1 966 697 210 акций. То есть речь может идти о выпуске еще примерно 655,5 млн акций. В этом случае, цена размещения может составить около 60 руб. за штуку.

( Читать дальше )